报告摘要：

（说明：数据来源于wind 数据库，数据截至2023 年5 月28 日。）

【资料图】

股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO 规模为87 亿元，前一周IPO 规模为109 亿元。

二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模上升，A 股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行134 亿元，南下资金流入60 亿元；流出方面，两融融资降低59 亿元，北上资金流出179 亿元，重要股东减持102 亿元，交易费用83 亿元。

2023 年5 月（截至5 月26 日），北上资金净流出179 亿元。上周净流入行业前五名是传媒、公用事业、石油石化、美容护理、建筑装饰，净流出行业前五名是非银金融、食品饮料、电力设备、有色金属。

2023 年5 月（截至5 月26 日），南下资金净流入60 亿元。当月净买入个股前五为腾讯控股、中国海洋石油、中国石油股份、中国银行、中国神华。

恒生一级行业净买入前三名为能源业、资讯科技业、电讯业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、石油及天然气、保险。

投资者情绪：上周融资交易占比为7.1%，前一周为7.3%；上周日度换手率为0.9%，前一周为1.0%；上周机构资金流出288 亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁56 亿元，前一周限售股解禁49 亿元，预计本周限售股解禁665 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放580 亿元。上周投放逆回购180 亿元，有100 亿元逆回购到期，逆回购净投放80 亿元。

信用货币派生：2023 年4 月，M1 增速5.3%（前一期5.1%）；M2 增速12.4%（前一期12.7%）。2023 年4 月新增社融1.22 万亿元（前一期约5.38 万亿元），金融机构新增人民币贷款0.72 万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率大部分上行。上周SHIBOR 隔夜利率上行3BP，R001 上行1BP，R007 上行20BP，DR007 上行12BP，3 个月同业存单收益率下行10BP。

国债市场：上周1Y 国债收益率下行4BP 至2.02%，10Y 国债收益率上行1BP 至2.72%，期限利差上行4BP 至0.70%

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。