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日前，百亿私募大佬庄涛在一场渠道交流中认为，股市表现正常情况下更多取决于流动性，今年市场估值体系由于短期受到冲击而混乱。庄涛指出，3月以来，AI对整个市场流动性的抽取效应显著，TMT指数交易量占比一度连续达到整个市场的35%-40%左右，所以其他板块的流动性都受影响，尤其有基本面的机构持仓股票持续下跌，失去了良好的流动性，原有的估值体系被严重冲击。另外，A股的高博弈性，一定程度推高了本轮主题投资。庄涛认为，AI板块里存在基本面优质的股票，但在这样狂热的炒作下，自己都不太敢买，因为要考虑何时退出的问题。市场上已经冲进去的大规模基金最终也不一定能赚到太多钱，因为回调的力度可能很大。待主题炒作阶段渐近尾声，未来会出现以业绩定价的真正优秀的AI标的。(中证报)